什么是恶意做空股票的行情（神武钓鱼+经验什么是「恶意做空」？恶意和不恶意的区别是什么？有没有恶意做多？)

在一个市场里，多和空都只是交易手段，没有什么“恶意”和“非恶意”之分，之所以有这种说法，是因为，这是否损害了很多散户的利益。所以从散户角度说出来，损害了，就是“恶意”，没有损害，就是“善意”。

按理，任何市场，股票期货汇市等，在某个时刻，交易都是等价的，买肯定等于卖，为那为什么在天朝，多空态度会有这么大差别？那是因为市场结构不同。中国A股市场，按参与者数量而言，大部分的参与者是散户，而其中大部分的投资方式是买股票，但是这其中大部分的自有资金量或净资产都不足50万元（这个券商是有统计的，比例大概是80％-90％）。第一，股指期货门槛很高，大部分散户都没办法参与做空；第二，做多是习惯性思路，融券什么的对散户吸引力不大；第三，中国股民投资素养普遍较差，对他们而言，市场上能参与的各种工具，要么不知道，要么拿来加杠杠投机做多，他们很少有绝对收益和最大净值回撤的概念，很少止损。

换句话说，虽然现在市场，多空都能赚钱而且不乏绝对收益工具，但散户们对自己的自信，不仅内心排斥工具型产品，而且也习惯认为机构都是垃圾，他们做不好投资管理。客观上而言，证监会防止过度投机设置的各种门槛也限定了散户参与A股市场大多只能以单边买入的方式，所以他们是天然的多头暴露。

按这么讲下去，很多人觉得国内机构投资者是天然的空头？大错特错。国内大部分机构，基金券商保险甚至汇金等国家队，他们的多头暴露总市值不会比散户少。这其中有历史遗留问题，还有机构投资者散户化的因素，也有被动型、双边工具严重缺乏，流动性较差以及会计做账等原因。

股指期货大多空头来自期货投机盘，少部分来自套保盘，而绝大部分股指期货多头来自期货投机盘。所以可以这么说，股指期货市场里的参与者，除少量套保盘外，大多是期货参与者而与股票参与者无关。期货交易大家知道，都是左口袋出右口袋进的游戏，他们互相结算，资金也与股票市场隔离，所以即使投机做空赚钱，也不可能赚股民的钱。所以期货空头不会出来反驳股民的什么恶意做空话，因为没有必要，他们根本不懂这个市场是什么样子，做空风险是什么。

股票市场有其自身的规律，作为以股票市场为标的的金融期货，价格也是围绕股票指数波动，一旦因为短期情绪和供需，期货市场发生了偏离，因为强制收敛的规则，自然会有套利者进来，使得价格回归。也就是说，从本质上说是股票市场价格决定以其为标的物的期货市场价格，而不是反过来。A股市场这波积累的泡沫，是下跌的本质原因，而场外配资或套保踩踏等，只是导火索，而这些风险，无论是证监会或聪明人，在下跌之前早有提示。不信，翻翻我前面的回答。

当年索罗斯做空英镑港币东南亚，其手段是外汇市场，认为货币当期估值不合理，预期会回归。为什么有人叫“恶意做空”？因为索罗斯的操作同时，股票市场、房地产市场也发生巨大波动，很多散户在里面亏得血本无归（而不是在外汇市场）。但需注意的是，索罗斯不是原因，各个国家或经济体内部出现的问题才是本质。没有索罗斯，也会有其他人来套利过高估值的货币，没有索罗斯，各种资产泡沫继续吹下去破掉的危害可能更大。

为什么会有人把这波下跌的矛头指向做空者？很简单，因为他们把自己的操作失误，如未注意泡沫风险，过高杠杠，下跌补仓等等，归于他人的原因，将自己的亏钱的愤怒发泄给他们自认为在这波下跌中获利的人。但需注意的是，这波做空者，里面有部分是前期做空亏损的股指期货空头投机者，也有获利了结的现货卖出，也有止损的现货卖出，也有主动套保的长期投资者，有被动套保的对冲基金，也有不看好后市的融券卖出者，他们都真赚了钱了吗？也许这里面，还有降低仓位的你。

只要按市场规则行事，就没有什么恶意和非恶意，恶意或善意的措辞，都来自利益立场而已。